ซื้อขาย เต่า ทบทวน กฎ

แรงบันดาลใจจากอีเมลจากมาริโออาร์ เอาล่ะนี่คือเรื่อง (ตามไฟล์ PDF ที่มาริโอส่งฉัน) บันทึก . คำอธิบายที่ดีที่สุดที่ฉันได้พบอยู่ที่นี่ กาลครั้งหนึ่งมีสินค้าที่มีชื่อเสียงนี้เก็งกำไร, เดนนิสริชาร์ด ขนานนามว่า "เจ้าชายแห่งหลุม" เขาทำ $ 200M ในรอบสิบปี เชื่อว่าใครสามารถเรียนรู้ที่จะเป็นผู้ประกอบการที่ดีเขาได้รับการว่าจ้างสิบสามนักเรียนและสอนพวกเขาว่า "เต่าระบบการซื้อขาย" ในปี 1983 เขาได้รับการสนับสนุนนักศึกษาที่มีเงินในแต่ละครั้งจาก $ 500K ถึง $ 2M เริ่มต้นในกุมภาพันธ์ 1984 พวกเขาถูกเรียกว่า "เต่า" กว่าสี่ปีต่อมาเต่าเฉลี่ยผลตอบแทนประจำปีของ 80% (ดาวโจนส์เพิ่มขึ้นในอัตราปีละประมาณ 14% ในช่วงเวลาที่.) > อย่าบอกนะ คุณกำลังจะอธิบายนี้ระบบการซื้อขายเต่าใช่มั้ย? ใช่ถ้าฉันสามารถ แม้ว่ามันจะหมายถึงการจะนำไปใช้การซื้อขายสินค้าในสิ่งที่ชอบกาแฟ, โกโก้, eurodollars, ทอง, เงิน, น้ำมัน ฯลฯ เราก็จะพูดคุยเกี่ยวกับหุ้นธรรมดาวานิลลา > หากเดนนิสที่ทำเงินมากทำไมเขาไม่ให้ระบบความลับหรือไม่? เห็นได้ชัดว่าหนึ่ง (หรือมากกว่า?) ของนักเรียนของเขาคือการขายระบบ ทำเงินได้โดยไม่ต้องได้รับความยินยอมจากผู้สร้างของระบบที่ ดังนั้น . นักศึกษาอีกคนหนึ่งได้ตีพิมพ์รายละเอียดของระบบเต่าเดิม > ดังนั้นสิ่งที่เป็นระบบนี้หรือไม่? เอ่อใช่มันไปเช่นนี้ วันที่เราคำนวณ TR แต่ละ ทีอารู Ange (ดู ATR) นั่นคือค่าสูงสุด: (High ของวันนี้) - (ต่ำของวันนี้) | (High ของวันนี้) - (ปิดเมื่อวานนี้) | | (ต่ำของวันนี้) - (ปิดเมื่อวานนี้) | จากนั้นเราคำนวณ E 20 วัน Xponential M oving verage ของ TR (ดู EMA) เราใช้ใบสั่งยาดังต่อไปนี้เรียกผล N ไม่ (ถ้ามันเป็นธรรมดาที่หลากหลายสวนค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่มากกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ชี้แจงก็ยังอาจจะเรียกว่าช่วงทรูเฉลี่ย.) N (วันนี้) = (19/20) N (เมื่อวานนี้) + (1/20) TR (วันนี้) โปรดทราบว่าเราต้อง 20 วันมูลค่าของข้อมูลเพื่อที่จะเริ่มต้นการคำนวณของเรา > หือ? 19/20 และ 20/01? ไม่เป็นที่ EMA 19 วัน? ใช่ แต่ฉันแค่ก็ดีคำอธิบายที่ให้ไว้ในไฟล์ PDF จึงไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับเรื่องนี้ > ทำไมเฉลี่ยชี้แจง และทำไมบางสิ่งที่ช่วง True? ช่วงที่แท้จริงเป็นตัวชี้วัดความผันผวนในชีวิตประจำวันที่เป็นชิงช้าราคาเป็นระยะเวลากว่า 24 ชั่วโมง, ระดับของพฤติกรรมความรุนแรง - และเราต้องการบางค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ smooothi​​ng จึง EMA ดังนั้น > เอาล่ะ! กรุณาดำเนินการต่อ เอาล่ะอาวุธที่มีค่าของ N เราคำนวณความผันผวนของเงินดอลลาร์เช่นดังนั้น: สมมติว่ามีการเปลี่ยนแปลงจุดที่ 1 ในสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของ $ D ไว้ในสัญญา (D เป็นดอลลาร์ต่อจุด.) ความผันผวนของค่าเงินดอลลาร์ = ไม่มี D > หือ? ดอลลาร์ต่อจุด? ใช่ว่าฉันสับสนมากเกินไป ในระบบเต่าปฏิบัติโดยเดนนิสริชาร์ด (และนักเรียนของเขา) พวกเขามีการซื้อขายในฟิวเจอร์ส ตัวอย่างเช่นหนึ่งในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันร้อนแสดงให้เห็นถึง 42,000 แกลลอน (นั่นคือ 1,000 บาร์เรล.) จากนั้นเพื่อให้ความร้อนน้ำมัน 1 $ การเปลี่ยนแปลงในราคาน้ำมันความร้อนจะเปลี่ยนราคาของสัญญาที่ $ D = $ 42,000 เอาล่ะตอนนี้สมมติว่าคุณมี $ 1M ในการลงทุน เท่าไหร่ที่คุณควรลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนของเงินดอลลาร์ที่ได้รับ > ฉันให้ขึ้น นั่นเป็นคำถามเชิงโวหาร คำตอบเต่าเป็น 1% ของผู้ถือหุ้นของคุณต่อหน่วยของความผันผวนของเงินดอลลาร์ นั่นคือคุณสร้างตำแหน่งของคุณในสินทรัพย์ใน "หน่วย" แต่ละหน่วยเป็น 1% ของผู้ถือหุ้นของแต่ละหน่วยของความผันผวนของเงินดอลลาร์ ในคำอื่น ๆ แต่ละหน่วย: หน่วย = (1% ของผลงานทุน) / (ความผันผวนดอลลาร์)