การแพร่กระจาย ตัวเลือกกลยุทธ์ ปฏิทิน

การแพร่กระจายตัวเลือกกลยุทธ์ปฏิทิน กลยุทธ์การแพร่กระจายปฏิทินตัวเลือกเป็นวิธีหนึ่งที่ผู้ค้าตัวเลือกเก๋าอาจจะใช้ประโยชน์จากความคาดหวังสำหรับหุ้นโดยเฉพาะที่จะมีระดับที่แตกต่างจากความผันผวนที่แตกต่างกันจุดในเวลา คือการแพร่กระจายปฏิทินอะไร? แพร่กระจายปฏิทินมักจะเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายประเภทเดียวกันของตัวเลือก (หรือทำให้สาย) สำหรับการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานเดียวกันในราคาที่นัดหยุดงานเดียวกัน แต่ที่วันหมดอายุที่แตกต่างกัน ชนิดของกลยุทธ์นี้เป็นที่รู้จักกันเป็นเวลาหรือการแพร่กระจายในแนวนอนเนื่องจากการครบกำหนดวันที่ที่แตกต่างกัน แพร่กระจายปฏิทินยาวทั่วไปที่เกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกในระยะยาวและการขายเป็นตัวเลือกที่ระยะสั้นที่เป็นชนิดเดียวกันและราคาใช้สิทธิ ตัวอย่างจะซื้อ 40 ตัวเลือกโทร XYZ ที่มีวันหมดอายุของธันวาคม 2017 และพร้อมขายเป็นตัวเลือกที่โทร XYZ 40 ที่มีวันหมดอายุของเดือนธันวาคม 2014 นี้เป็นตำแหน่งเดบิต: คุณชำระเงินที่จุดเริ่มต้นของการค้า กระจายปฏิทินสำหรับประสบการณ์ความรู้ผู้ประกอบการค้า ในด้านเทคนิคการแพร่กระจายปฏิทินมีโอกาสที่จะค้าเอียงผันผวนแนวนอน (ระดับที่แตกต่างจากความผันผวนที่สองจุดในเวลา) และใช้ประโยชน์จากอัตราเร่งของที (เวลาสลายตัว) ในขณะที่ยัง จำกัด การสัมผัสกับเดลต้า (ไวของ ราคาตัวเลือกที่จะสินทรัพย์ต้นแบบ) เอียงแนวนอนคือความแตกต่างของระดับความผันผวนโดยนัยระหว่างวันที่หมดอายุต่างๆ เป้าหมายของกลยุทธ์การแพร่กระจายปฏิทินคือการใช้ประโยชน์จากความแตกต่างที่คาดหวังในความผันผวนและการเสื่อมสลายเวลาในขณะที่ลดผลกระทบของการเคลื่อนไหวในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน วัตถุประสงค์สำหรับการแพร่กระจายปฏิทินสายยาวสำหรับหุ้นพื้นฐานลดลงอย่างต่อเนื่องในระยะสั้นและจากนั้นย้ายที่สูงขึ้นในช่วงชีวิตของตัวเลือกในระยะยาวและที่จะมีการเพิ่มขึ้นของความผันผวนโดยนัย (ที่ IV) IV ประเมินจากความผันผวนของการรักษาความปลอดภัยแห่งหนึ่ง ผู้สมัครแพร่กระจายปฏิทิน คุณสามารถใช้บางส่วนของเครื่องมือที่มีอยู่ในความจงรักภักดีที่จะค้นหาโอกาสในการแพร่กระจายปฏิทิน ตัวอย่างเช่นถ้าคุณเลือก "IV 30> HV 30" เป็นเกณฑ์ในการสแกนจะมองหา IV ระดับสูงเมื่อเทียบกับค่า Volatility (HV) ระดับ หน้าจอที่เฉพาะเจาะจงนี้อาจบ่งชี้ว่าตัวเลือกบางอย่างที่ "แพง". ในช่วงกลางเดือนตุลาคม 2013 ซึ่งเป็นหนึ่งในผลของการสแกนเป็น Monster เครื่องดื่มคอร์ปอเรชั่น (เวิลด์ไวด์) ซึ่งได้รับการซื้อขายที่ 57.58 $ ในเวลาที่มีการรายงานผลประกอบการในเร็ว ๆ นี้เนื่องจาก ขึ้นอยู่กับการสแกนนี้คุณอาจจะมีการขายพฤศจิกายน 2013 52.50 ใส่สำหรับ $ 0.70 และซื้อมกราคม 2015 52.5 ใส่สำหรับ $ 6.45 สำหรับค่าใช้จ่ายทั้งหมดของ $ 575 ระดับสี่ของเดือนพฤศจิกายนใส่ 43.16% โดยมี Vega ของ 0.0413 ในขณะที่ในปี 2015 วางเดือนมกราคมสะท้อนให้เห็นถึงระดับที่สี่ของ 35.55% โดยมี Vega ของ 0.2324 Vega มาตรการไวราคาของตัวเลือกสำหรับการเปลี่ยนแปลงที่ได้รับในความผันผวนโดยนัย ด้วยการรายงานผลประกอบการใกล้ระดับที่สี่ของเดือนข้างหน้าอยู่เหนือ IV ปกติในความคาดหมาย หนึ่งปีแผนภูมิผันผวนโดยนัย ที่มา: ความจงรักภักดี ภาพหน้าจอเพื่อเป็นตัวอย่างเท่านั้น หลังจากที่ผลประกอบการมันจะไม่ผิดปกติสำหรับสี่ที่จะปรับให้อยู่ในระดับใกล้เคียงกันกับที่เป็นเวลานาน "ขา" (แต่ละด้านของการแพร่กระจายจะเรียกว่าเป็นขา) ซึ่งจะอยู่ในระดับที่สอดคล้องกับประวัติศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงที่สี่นี้จะช่วยลดค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกโดย $ 0.31 ต่อสัญญา โดยปกติแล้วการทำสัญญาระยะยาวระดับ IV น้อยไวต่อการเคลื่อนไหวของราคาในการรักษาความปลอดภัยในระยะสั้นพื้นฐาน ทียังทำงานในความโปรดปรานของการแพร่กระจายปฏิทิน ทีมาตรการที่มีผลของการลดเวลาที่มีต่อตัวเลือกตามแนวทางที่หมดอายุ ปัจจัยนี้เป็นที่รู้จักกันสลายตัวเวลา ทีสำหรับสัญญาพฤศจิกายนในตารางด้านล่างแสดงให้เห็นว่ามูลค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกจะถูกลดลง 0.0374 กับทุกๆวัน เมื่อเทียบกับมกราคม 2015 สัญญาซึ่งแสดงให้เห็นว่ามูลค่าทางทฤษฎีจะลดลง 0.0093 ต่อวัน ความจริงที่ว่าสัญญาระยะสั้นสลายประโยชน์ได้อย่างรวดเร็วกลยุทธ์นี้ กำไร / การสลายการสูญเสีย กำไร / แผนภาพการสูญเสียของการแพร่กระจายปฏิทินแสดงให้เห็นว่าเมื่อมีการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นประเภทของการค้านี้ได้รับความทุกข์ การเคลื่อนไหวในทิศทางที่สําคัญในช่วงเวลาสั้น ๆ อาจจะมีราคาแพงเนื่องจากวิธีการแกมมาที่สูงขึ้น (อัตราการเปลี่ยนแปลงหรือความไวที่จะมีการเปลี่ยนแปลงราคาในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานสำหรับเดลต้า) ส่งผลกระทบต่อสัญญาเช่าระยะสั้น ความเสี่ยงอีกครั้งเพื่อให้ตำแหน่งนี้เป็นที่ได้รับมอบหมายในช่วงต้นเมื่อขายสัญญาระยะสั้น (โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับสาย) ซึ่งวันที่หมดอายุดังต่อไปนี้วันเงินปันผล หากเป็นกรณีนี้น่าจะเป็นของที่ได้รับมอบหมายอย่างมีนัยสำคัญเพิ่มขึ้น หากได้รับมอบหมายเกิดขึ้นก่อนวันเงินปันผลที่ลูกค้าจะเป็นหนี้การจ่ายเงินปันผลเนื่องจากบัญชีอยู่ในขณะนี้หุ้นระยะสั้นหุ้นเว้นแต่การรักษาความปลอดภัยพื้นฐานที่จะมีขึ้นแล้วในบัญชี ที่ได้รับมอบหมายในช่วงต้นยังมีการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์จากการแพร่กระจายปฏิทินที่จะใส่ยาวสังเคราะห์ถ้าคุณทำไม่ได้หุ้นของตัวเองอยู่แล้วเพราะคุณมีความสั้นและระยะยาวหุ้นสายซึ่งเป็นมุมมองที่แตกต่างกันมาก ผู้จัดการการแพร่กระจายปฏิทิน กำไรและเครื่องคิดเลขการสูญเสียในช่วงเวลาของการค้าสมมุตินี้แสดงให้เห็นว่าคุ้มทุนจุดอยู่ที่ 48.14 และ 58.95 สำหรับหมดอายุพฤศจิกายน เมื่อวางปฏิทินการแพร่กระจายการตรวจสอบราคาการรักษาความปลอดภัยและระดับเดลต้าสามารถสำคัญสู่ความสำเร็จ คุณสามารถทำได้โดยการตั้งค่าการแจ้งเตือนในการใช้งานของผู้ซื้อขาย Pro ®หรือความจงรักภักดี กำไร / ขาดทุนสำหรับแผนภาพกระจายปฏิทินสายยาว